The Italian Sea Group (TISG), владеющий брендами Admiral, Tecnomar, Perini Navi и Picchiotti, запустил конкурентный процесс по привлечению потенциальных инвесторов в рамках продолжающейся финансовой реструктуризации. После публикации информации акции группы на Миланской бирже выросли почти на 10%.
Для сопровождения процесса TISG привлекла Meti Corporate Finance и KPMG Advisory. Потенциальным инвесторам будут предоставлены единые условия участия, доступ к общей информационной базе и одинаковые сроки подачи предложений.
Компания рассматривает два основных варианта сделки: продажу бизнеса или отдельных активов (Asset Deal), а также привлечение инвестора в капитал TISG (Share Deal).
В первом случае потенциальными объектами сделки могут стать производственные площадки группы в Marina di Carrara, La Spezia и Viareggio, бренды Admiral, Perini Navi, Picchiotti и Tecnomar, а также доли в Celi и TISG Turkey Yat Tersanecilik. Инвесторы смогут подавать предложения как на бизнес TISG в целом, так и на отдельные подразделения, бренды и активы либо их комбинации.
Альтернативный сценарий предусматривает увеличение капитала TISG с привлечением нового инвестора. Полученные средства должны помочь восстановить финансовую устойчивость группы и обеспечить продолжение её деятельности.
Одним из потенциальных участников процесса может стать Sanlorenzo. Ранее стало известно, что итальянская яхтенная группа поддерживает создание консорциума, заинтересованного в приобретении бизнеса The Italian Sea Group целиком.
ОТ РЕКОРДНЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ К РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ
Финансовая ситуация The Italian Sea Group заметно изменилась за последние два года. По итогам 2024 года компания сообщала о рекордной выручке в размере €404,4 млн — на 11% больше предыдущего года. Портфель заказов группы достигал €1,24 млрд.
Однако уже в первой половине 2025 года выручка сократилась на 1,4%, EBITDA — на 6,3%, а чистая прибыль снизилась на 58%, до €12,2 млн.
В начале 2026 года TISG сообщила, что существенные дополнительные расходы по ряду заказов постепенно оказали давление на денежные резервы компании. Для поддержания ликвидности был предоставлен акционерный заём в размере €25 млн. Одновременно группа начала независимое финансовое расследование в связи с выявленными несанкционированными перерасходами.
В марте TISG приступила к процедуре согласованного урегулирования финансовых трудностей, а в мае представила план восстановления бизнеса, предусматривающий в том числе возможность продажи непрофильных объектов недвижимости.
В июле председатель совета директоров и CEO компании Giovanni Costantino, а также член совета директоров Gianmaria Costantino покинули свои должности, что привело к роспуску действующего совета директоров.
СРОКИ ПОИСКА ИНВЕСТОРА
Первый этап процесса предусматривает получение необязательных предварительных предложений до 15 сентября 2026 года.
После их рассмотрения TISG выберет потенциальных инвесторов для участия во втором этапе и проведения более подробного due diligence. Подача обязательных предложений запланирована до 15 октября, а подписание соглашения с выбранным инвестором ориентировочно может состояться к 26 октября 2026 года.
Имена участников и условия поступивших предложений до завершения соответствующих этапов останутся конфиденциальными.
Запуск конкурентного процесса был положительно воспринят фондовым рынком: после объявления акции The Italian Sea Group выросли на 9,7%, а объём торгов превысил средний дневной показатель за предыдущие 30 дней.
Предстоящая реструктуризация может привести как к появлению нового инвестора в капитале The Italian Sea Group, так и к изменению структуры собственности отдельных активов и известных